【松原投资】老虎证券纳斯达克IPO!5年9轮融资,小米成最大赢家

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紧随富途证券之后,老虎证券也顺遂上岸纳斯达克。

北京时间3月20日晚,互联网券商老虎证券在美国正式挂牌上市,刊行价8美元,股票代码为“TIGR”。首日收盘涨36.5%,一度触发熔断,市值14.5亿美元。老虎证券方面透露,公司在上周睁开的全球路演中,IPO认购超募十几倍。

以老虎证券此番预计刊行的1300万股美国存托股票(ADS)盘算,老虎证券召募资金总额将到达1.04亿美元。加上向现有股东盈透证券同时私募配售的700万美元ADS和承销商可能执行的195万股超额配售部门,老虎证券最终募资额将到达1.27亿美元。两周前,富途证券上市募资9000万美元。

老虎证券首创人巫天华示意:“用户是老虎创业至今最重视的资产,他们的认购是对老虎极大的信托和一定,也让我们更有使命感、责任感。”巫天华以为,上市最大的利益是让公司加倍透明,也让外界更好地明白老虎的模式。

【松原投资】老虎证券纳斯达克IPO!5年9轮融资,小米成最大赢家

5年创业史:

3年生意规模突破10000亿

约莫十年前,巫天华就对投资美股和美股期权异常感兴趣,是一个活跃的生意者。那时,只管市面上有不少券商产物,但没有一个为华人量身定做,体验很欠好。从那时刻最先,他有了一个梦。

那就是,有一天能够确立新一代的券商,通过更好的手艺辅助华人加倍便利地投资全天下最优异的公司,分享科技生长的盈利。

2014年确立,与海内大多数券商差异,老虎证券定位于华人互联网券商,主要面向通俗投资者及机构投资者提供美股、港股、A股(沪港通/深港通)等全球主要市场的股票经纪和增值服务,包罗股票生意下单与执行、保证金融资、资产治理、量化生意API、账户治理、投资者教育、社区讨论等。

2015年8月,老虎证券推出自主研发生意平台Tiger Trade,极速开户、全中文界面、免费实时行情、最优成交价、低佣金等多个创新优势,让老虎证券迅速占领美股市场第一份额并加深壁垒,继而将优势扩大到港股市场。

招股书显示,平台上线后老虎证券即实现高速生长,累计生意规模3年内突破10000亿人民币,这是所有专注于全球华人投资者的互联网券商袭击万亿生意规模的最短用时。老虎证券现在已取得美国、新西兰、澳大利亚的券商牌照或允许,营业主要集中在美股和港股等市场。

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招股书显示,老虎证券2018年总收入为3356万美元,同比增进98%。2016-2017年收入划分为547.6万美元、1694.9万美元。

2018年,老虎证券整年生意规模为1192亿美元,2018年第四序过活均生意量为5.43亿美元,2017年及2016年的生意规模划分约为633亿美元、163亿美元。这意味着已往三年,老虎证券在生意量上增进跨越6倍。

然则,老虎证券仍然处于亏损状态。2018年,公司基于非美国通用会计准则(Non-GAAP)的年净亏损为1008.9万美元。第四序度净亏损为211.7万美元,较上一季度亏损345万美元削减38%,较上年同期的亏损234万美元削减10%。

号称收费业内最低之一

去年生意佣金收入2600万美元

已往四年,老虎证券研发的生意平台为华人投资全球资产提供了便利渠道的同时,也保持了业内最低的收费方案之一。公司自有的手艺架构可支持多钱币、多市场、多产物的生意。据领会,自2015年8月首次推出以来,Tiger Trade APP已有100多个版本的迭代来知足用户需求。

周密的服务带来了用户量的暴涨。招股书披露,停止2018年12月31日,老虎证券拥有注册用户158万,开户客户50.2万,入金客户8.2万。

2017年及2016年同期,这三项数据划分为71.3万、20.5万、4.2万和36.8万、7.9万、1.4万。这示意,老虎证券的三项用户量指标险些每年都实现翻倍增进。

用户量也推动了老虎证券营业数据的高增进。凭证招股书,从2016年Q1到2018年Q4,老虎证券开户客户量延续十二个季度增进,季度复合增进率高达39%。

而在这些用户中,高质量、忠诚度高并生意活跃的人占有绝大多数比例。住手2018年12月31日,老虎证券小我私人客户中有71.5%在35岁以下,跨越86.6%年收入跨越4万美元。

现在,公司收入主要来自生意佣金、融资服务费、投资收益、利息和其他收入。2018年,生意佣金收入为2604.3万美元,占比约77.6%,融资服务费收入为644.2万美元,占比约19.2%。

需要注重的是,老虎证券一直拥有稳健的现金贮备。招股书显示,住手2018年12月31日,公司现金及现金等价物、定期存款共计6441万美元。

老虎证券以为,领先的手艺驱动其营业高速发展。首创人巫天华结业于清华盘算机系本硕,曾在网易有道事情八年。老虎证券现在在美国、新西兰、新加坡、中国等国家和区域设有办公室。停止2018年12月31日,公司在全球拥有员工约446人,其中研发199人,占比44.6%。

5年9轮融资众多VC/PE入局

确立5年来,除了营业增进快,老虎证券的融资能力也颇强。

2015年9月,老虎证券宣布获得小米科技亿元规模的A轮投资;2016年12月,获华盖资源、险峰长青、真成投资等B轮融资;2017年3月,老虎证券宣布完成1亿元B+轮融资,由华创资源领投、真格基金跟投;2018年7月,老虎证券宣布完成C轮融资,投后估值10.6亿美元,投资方包罗PAC、弘泰资源、海松资源(Oceanpine Capital)等。详细融资情形如下:

【松原投资】老虎证券纳斯达克IPO!5年9轮融资,小米成最大赢家

凭证招股书,现在首创人巫天华通过sky fintech holding limited持股为18.9%,拥有70%的投票权;小米通过People Better Limited持有老虎证券14.1%的股权,拥有5.2%的投票权;唐彬森通过tigerex holding limited持股12.4%,拥有4.6%的投票权;美国最大互联网券商盈透证券(IB global invertments LLC)占股7.7%,有2.9%投票权。

在老虎证券的股东名单中,持少量股份的投资人较多,好比美团点评CEO王兴、现代华尔街风云人物罗杰斯,天使轮资方真格基金及华盖资源等。

其中,盈透证券不仅是老虎证券的主要股东和互助同伴,同时还为老虎证券提供了行业认知、执法和合规事宜以及风险治理等方面的支持。

值得注重的是,作为老虎证券的偕行兼竞争对手,3月8日,腾讯系的富途证券也正式上岸纳斯达克上市。上市首日,富途开盘报14.76美元,较之12美元的IPO刊行价涨23%,盘中一度大涨超40%,收盘涨27.67%报15.32美元。

自2012年4月确立以来,富途证券共完成三轮融资,每轮背后都是腾讯、经纬中国、红杉资源中国三家投资,是其最坚定的陪跑者。

除了富途证券和老虎证券外,现在在这一行业里的头部公司另有华盛证券。三者营业模式相似,都拥有各自的金融牌照。此外,这三家平台背后的投资方不乏海内着名的互联网巨头和投资机构的身影。