什么是债券型基金?选择债券型基金时需要注重什么?

  • A+
所属分类:投资理财

什么是地方债?地方债有什么优缺点?

地方债即“地方政府债券”也被称为“市政债券”。凡属地方政府发行的公债称为地方公债简称地方债,它是作为地方政府筹措财政收入的一种形式而发行的,其收入列入地方政府预算,由地方政府安排调度。不少国家中有财政收入的地方政府及地方公共机构也发行债券,它们发行

      债券型证券投资基金在各种型投资基金中属于收益对照稳固、风险偏低、流动性较强的投资品种,一样平常来说,它的收益低于偏股型基金、高于钱币型基金,而风险同样小于偏股型基金、高于钱币型基金。债券型基金的风险收益特征使其成为低风险偏好投资者较适合的投资品种,同时也是稳健型投资者资产设置中低风险资产设置的相宜工具。

一、债券型基金根据投资局限和风险收益特征划分为三类:

      第一、超短债基金和纯债型基金。超短债基金的投资组合久期较短,一样平常控制在一年以内,组合流动性好,基金风险在债券型基金中最低。纯债型基金仅投资于各种牢靠收益工具。

      第二、是可以举行新股申购、介入股票增发、可转债转股或被动持有权证,但权益类投资比例不跨越20%而牢靠收益类投资不低于80%的债券型基金。

      第三、是既可以在一级市场申购新股或介入股票增发,也可以同时在二级市场自动举行股票等权益类投资但投资比例不跨越20%的债券型基金以及股票投资比例可以到达20%以上的偏债型基金。

      在股票市场大幅震荡、下行风险较大的市况下,第三类债券基金持有的少量股票仓位也会对基金净值造成较大的负面影响,2008年以来该类债券基金净值差异水平的下跌就是证实。作为低风险偏好的投资者,以资产保本、增值为目的选择债券型基金举行投资时应只管规避第三类基金。

二、品种选择几个要点

      债券型基金总体上数目不多,但由于一只基金往往分成A、B、C类而混淆了投资者的视听。准确的做法是,投资者在举行耐久投资时,应选择收取申购费的分类基金;若是预计持有时间较短,则应购置提取销售服务费的分类基金。

在基金品种选择上,可以从债券基金历史业绩及业绩稳固性、基金资产设置、组合平均剩余限期、基金司理等角度对基金举行综合评价、选择。

      1、基金历史业绩及业绩稳固性。基金在两个延续的半年度(非自然年度)业绩排名在同类型基金中处于前线。

      2、基金资产设置的前瞻性。基金定期讲述披露的最近一个时期的资产设置情形,即国债、金融债、企业债券、可转换债券、央行票据以及股票等种别资产投资市值占基金资产净值的比例,反映了基金对未来市场走势的判断。若是该判断与华泰证券债券、股票投资战略讲述看法相符,我们以为其资产设置具有前瞻性。

      3、基金司理投资能力。考察基金司理自身素质和投资履历、基金司理历史业绩、基金治理公司投研实力支持,选择优异基金司理治理的基金。

      4、投资组合平均剩余限期。凭证基金定期讲述披露的前5名重仓债券名单,以各品种市值占基金资产净值的比例为权重,盘算前5名基金加权平均剩余限期,再除以前5名债券市值合计占基金资产净值的比例即为基金投资组合平均剩余限期。在预期市场利率上升时,应选择组合剩余限期较短的基金,而预期市场利率下降时则应选择组合剩余限期较长的基金。

上一篇: 下一篇:
相关推荐: